Arany befektetés
Az arany befektetésekkel kapcsolatban még a mai napig is rengeteg tévhit kering, egy igazi “mumus” a befektetési piacon. Vannak, akik kizárólag ebben hisznek, hiszen az arany érték – míg mások bizalmatlanok az arannyal szemben és nem tulajdonítanak neki túl nagy jelentőséget.
Tény, hogy az arany az egyik legősibb befektetési és fizetési eszköz, amely túlélte az eddigi összes háborút, pénzügyi válságot és pandémiát. De vajon továbbra is érdemes befektetési eszközként tekinteni rá és ha igen, akkor kinek javasolt megfontolnia az aranyba fektetést?
Ebben a cikkben nem egy “arany propagandát” fogsz olvasni. Elmondjuk mikor érdemes ezzel foglalkoznod és mikor nem, bemutatjuk az arany évezredes történetét röviden, választ adunk a legfontosabb kérdésekre, bemutatjuk az arany befektetések formáit és eláruljuk az arany befektetés valódi veszélyeit.
Tartalomjegyzék:
Mi az arany?
Nem beszélhetünk arany befektetésekről mindaddig, amíg nem tisztázzuk a kérdést: valójában mi az arany?
Az arany egy ritka, sárga színű, fényes és jól alakítható nemesfém, amelynek kémiai vegyjele Au (az elnevezés a latin aurum szóból származik). Az aranyat az emberiség évezredek óta nagyra értékeli, tekinthetünk rá a “pénz elődjének”. Mai napig széles körben használják ékszerek készítésére, pénzverésre, díszítőelemként és pénzügyi tartalékként. Fizikai és kémiai tulajdonságai miatt különösen értékes és keresett anyag, nagyon sokáig egyfajta státuszszimbólumként volt jelen a társadalmunkban.
A még ki nem bányászott legnagyobb aranytartalékkal rendelkező országok sorrendben: Ausztrália, őt követi Oroszország, Dél-Afrika, Egyesült Államok, Kína, Indonézia és Brazília. Ezen országok mindegyikében a mai napig bányásznak aranyat. De a világ számos pontján működnek kisebb-nagyobb aranybányák.
Az éves kibányászott mennyiségben az országok sorrendje ettől eltér. 2024-ben a legtöbb aranyat Kínában hozták felszínre, mintegy 380 tonnát. Oroszországban 310, Ausztráliában 290, Kanadában 200, az USA-ban 160 tonna arany került felszínre.
Maga a bányászat rendkívül nehéz és költséges folyamat, amely komoly technológiai, pénzügyi és logisztikai kihívásokkal jár. Az arany rendkívül ritka a természetben, jellemzően kis koncentrációban fordul elő, ezért a kitermeléshez hatalmas mennyiségű földet és kőzetet kell megmozgatni és feldolgozni.
A világ éves aranykeresletének csaknem felét az ékszervásárlók teszik ki, míg a másik felét többnyire a befektetési arany rudakat és érméket vásárlók adják. Az aranyrudakat jegybankok, befektetők és magánszemélyek vásárolják. Néhány százaléknyi forgalom egyéb iparágakba vándorol, pl. az orvostudományba vagy elektronikába.
Arany árfolyama és történelme
Az arany árfolyamának alakulását számos történelmi esemény, gazdasági válság és politikai döntés befolyásolta az elmúlt évezredekben.
Az aranyat már az ókori Egyiptomban és Mezopotámiában is fizetőeszközként és ékszerként használták. Kr. e. 560 körül a Lüdi Királyság volt az első, amely aranypénzt veretett. Az arany standardizálása és az érmék bevezetése megalapozta az arany árfolyamának kialakulását, mivel az arany értékét az uralkodók és a kereskedők által elfogadott súly és tisztaság határozta meg.
Ezt követően az arany árfolyama évszázadokon át viszonylag stabil volt, mígnem a 19. században bevezették az aranystandardot. Az aranystandard szerint a valuták értékét az aranyhoz kötötték, és a központi bankok vállalták, hogy a pénzt aranyra váltják. A Brit Birodalom 1821-ben vezette be az aranystandardot, amit később (jellemzően az 1870-es években) számos további ország követett. Ezzel az arany árfolyama stabilizálódott, és a világkereskedelem jelentősen fellendült.
A második világháborút követően az arany árfolyamát a Bretton Woods-i rendszer szabályozta, amelyben az amerikai dollár értékét aranyhoz kötötték (35 dollár/uncia). Richard Nixon amerikai elnök 1971-ben megszüntette az aranystandardot, így az arany árfolyama szabadon kezdett mozogni, nem véletlen, hogy a legtöbb historikus grafikon az 1970-es évek elejétől jegyzi az arany árfolyamát.
Az 1970-es évek olajválságai és inflációs hullámai miatt az arany ára jelentősen emelkedett, 1980-ra elérve a 850 dolláros unciánkénti csúcsot. Az ezt követő 20 évben többnyire stagnált az arany árfolyama, kisebb pozitív és negatív kiugrásokkal fűszerezve.
A 2000-es évek elején az arany ára ismét emelkedni kezdett, amit a 2008-as pénzügyi válság és az azt követő globális gazdasági bizonytalanság tovább erősített. 2011-ben az arany ára történelmi csúcsot döntött, elérve az 1900 dolláros szintet unciánként. A COVID-19 járvány okozta gazdasági válság hatására 2020-ban az arany ára átlépte a 2000 dolláros unciánkénti határt, és azóta is magas szinten mozog, mint a befektetők egyik legbiztonságosabb menedéke. 2025 áprilisában az árfolyam történelmi magasságba emelkedett, átlépte a 3400 dolláros unciánkénti árfolyamot.
Mik befolyásolják az arany árfolyamát?
Az arany befektetések értékét számos gazdasági, politikai és piaci tényező befolyásolja, amelyek sokszor közvetlenül, néha viszont csak közvetve hatnak az arany keresletére és kínálatára.
Gazdasági válságok és pénzügyi instabilitás
Amikor a gazdasági helyzet bizonytalan, az arany gyakran biztonságos menedékként funkcionál. A befektetők ilyenkor az arany befektetéshez fordulnak, mert az értéke általában stabil marad vagy növekszik akkor is, amikor a tőzsde és más pénzügyi piacok összeomlanak. Ez növeli az arany iránti keresletet, és így felhajtja az árfolyamot.
A 2008-as pénzügyi válság klasszikus példája ennek a jelenségnek. A Lehman Brothers csődje után a befektetők elfordultak a részvénypiactól, és az aranyba menekültek. Az arany ára 2008-ban körülbelül 700 dollár/unciáról 2011-re elérte a 1900 dollárt, ami történelmi csúcsot jelentett akkoriban. Hasonló hatást váltott ki a 2020-as COVID-19 járvány is, amikor az arany ára ismét átlépte a 2000 dolláros határt.
Infláció és jegybanki kamatpolitika
Az infláció növekedése általában kedvez az arany árának, mert az arany értékálló eszköznek számít. Amikor a pénz vásárlóereje csökken, az arany megtartja a vásárlóértékét értékét, így vonzó befektetéssé válik. A jegybankok kamatpolitikája szintén nagy hatással van az arany árfolyamára. Ha a kamatok alacsonyak, a hozamot nem termelő arany vonzóbbá válik, mert más befektetési lehetőségek (például kötvények) alacsonyabb hozamot kínálnak.
Az 1970-es években tapasztalt olajválság és hiperinfláció például jelentősen növelte az arany árát. Az arany ára az évtized elején 35 dollárról 1980-ra 850 dollárra emelkedett, ahogy a dollár vásárlóereje gyengült és az infláció nőtt. Hasonlóan, a 2010-es évek elején a jegybankok alacsony kamatpolitikája szintén hozzájárult az arany árának növekedéséhez.
Geopolitikai feszültségek és háborúk
A háborúk és a politikai konfliktusok folyamatosan befolyásolják az arany árfolyamát, mivel ezek időszakában a befektetők inkább biztonságos eszközökbe fektetik a vagyonukat. Az arany a történelem során mindig menedékeszköz volt, amikor a geopolitikai helyzet bizonytalanná vált.
A 2001. szeptember 11-i terrortámadás után például az arany ára hirtelen megugrott, mivel a befektetők elbizonytalanodtak az amerikai és a globális gazdasági helyzet miatt. A 2022-ben kezdődött orosz-ukrán háború szintén növelte az arany árát, mivel a háborús helyzet miatt megnőtt a kereslet a biztonságos befektetések iránt.
Dollár árfolyama
Az aranyat világszerte amerikai dollárban jegyzik, így a dollár árfolyama közvetlenül befolyásolja az arany befektetések értékét. Ha a dollár gyengül, az arany ára általában emelkedik, mert az arany vonzóbbá válik a nem dollárban számoló befektetők számára. Ezzel szemben, ha a dollár erősödik, az arany ára általában csökken.
A 2000-es évek elején a dollár gyengülése és az amerikai gazdasági bizonytalanság hozzájárult az arany árának emelkedéséhez. 2011-ben, amikor a dollár jelentősen gyengült, az arany ára elérte az addigi történelmi csúcsát, 1900 dollárt unciánként.
Bányászat és kereslet-kínálati viszonyok
Az arany árát a bányászati kapacitás és a rendelkezésre álló készletek is befolyásolják. Ha a bányászat költségei nőnek, vagy ha a kitermelés csökken, az árak jellemzően emelkednek. Ezzel szemben, ha nagy mennyiségű arany kerül a piacra, az túlkínálathoz vezethet, ami pedig csökkenti az árfolyamot.
Például az 1990 környéki dél-afrikai bányászat visszaesése és a kitermelési költségek növekedése hozzájárult az arany árának emelkedéséhez. Ugyanakkor, amikor új lelőhelyeket fedeznek fel vagy a bányászati technológia fejlődik, az növeli a kínálatot, ami egyben mérsékli az árakat.
Kinek érdemes aranyba fektetni?
Aranyba fektetni szinte bármilyen hosszú távú céllal lehet (jellemzően legalább 3 éves időtávban). Akár gyermekünknek szeretnénk az életkezdését támogatni, akár saját magunk nyugdíjas éveit könnyebbé tenni vagy bármilyen más nagyobb kiadásra spórolunk, az arany alapvetően jó befektetési eszköz – de nem mindenkinek!
Minden befektető máshogy áll a pénzügyekhez. Ami Bélának jó, Gábornak közel sem biztos, hogy megfelelő. Az emberek eltérő kockázatvállalással és célokkal vágnak neki a befektetéseknek – na meg eltérő pénztárcával, ami nagyban befolyásolja az aranyba fektetés relevanciáját.
Magyarországon még mindig egy általános tévhit, hogy az arany megtakarítás a gazdagok játéka. Igen, akinek sok pénze van, annak könnyebb a helyzete a befektetések piacán is, meg az élet számos egyéb részén. De ez nem jelenti azt, hogy a szűkösebb pénztárcával bíró befektetőknek nem lehet jó választás az arany.
Mi akkor javasoljuk az aranyba fektetést, ha az alábbi feltételek számodra elfogadhatóak:
- Hosszú távú, legalább 5-10 éves időtartamban gondolkodsz
- Érzelmileg tudod kezelni, hogy lehet olyan év, amikor kevesebbet ér a befektetésed, mint korábban
- Megelégszel évente átlagos 10-11%-os hozammal (infláció felett átlagosan 6%)
- “Fizikailag” szeretnéd birtokolni a befektetésed, nem csak egy jelként tekinteni rá a monitoron
Ha viszont gyors hozamra vágysz, valószínűleg nem az arany a te befektetésed. Persze előfordulhat, hogy vásárlás után néhány hónappal kiugrik az arany ára, amit ha gyorsan értékesítesz, nagy hozamra tehetsz szert (volt már ilyenre példa, többször is). De erre nem érdemes játszani, mivel biztos hozam eléréséhez meg kell adni az 5 évet.
Akkor sem érdemes arany befektetésben gondolkodnod, ha folyamatos passzív jövedelemre vágysz. Ez ugyanis nem fizet osztalékot vagy kamatot havi vagy éves szinten. Profitot csak az eladásból realizálhatsz, ideálisan min. 5 év után.
Ha gyakran merülnek fel váratlan kiadásaid (pl. visszatérő megbetegedések, költséges autó fenntartás, stb.) akkor sem érdemes nagy (100-500-1000 grammos) aranytömböket vásárolnod, hiszen azok likviditása viszonylag alacsony. A 2-5-10 grammos aranytömbök viszont magas likviditással bírnak, így váratlan kiadásokra érdemes ilyet is tartani a befektetésedben.
Ha nagyon az elején jársz a befektetéseknek – értsd: 0 Ft megtakarításod van – érdemes először egy legalább 200.000-300.000 forintnyi vésztartalékot képezned, amit forintban vagy valamilyen valutában érdemes tartanod, amely azonnal elérhető baj esetén. Ezt követően viszont már érdemes megfontolni az aranyba fektetést, akár havi kis összegű vásárlásokkal, pl. 20.000-30.000 Ft-tal.
Arany befektetési formák
Fizikai arany, befektetési arany
A legkézenfekvőbb és legtöbb ember által ismert arany befektetés maga a fizikai arany vásárlás.
Ennek lényege, hogy valamilyen magas tisztaságú (24 karát – 999,9 finomság) arany terméket vásárolunk, ami lehet aranyérme, aranytömb vagy aranylapka és aminek az értéke nem a megjelenésében rejlik (mint pl. egy ékszer esetében), hanem maga az alapanyag, a színarany teszi értékessé.
Tömegüket tekintve 2, 5, 10, 20, 50, 100, 250, 500 és 1000 grammos “kiszerelésekben” vásárolható, de gyakran unciát is használnak a súly meghatározására, így 1/10, 1/4, 1/2 és 1 unciás arany termékeket is vásárolhatunk (1 uncia = 31,1035 gramm). Ne lepődj meg, ha a különböző arany grafikonokon is az USD/uncia mértékegységet használják, ugyanis ez a nemzetközileg elfogadott váltószám.
Fizikai arany vásárlásnál nagyon fontos, hogy a vásárolni kívánt aranyrúd vagy aranyérme a nemzetközi nemesfémpiac első számú felügyeleti szervezete, a Londoni Nemesfém Piaci Szövetség (London Bullion Market Association, LBMA) által elismert és minősített gyártótól származzon, az az feleljen meg a legmagasabb „Good Delivery” szabványnak. A köznyelvben ez LBMA “Good Delivery” néven forog. A befektetők és vásárlók így biztosak lehetnek abban, hogy az aranytömb szigorúan ellenőrzött gyártó terméke, megbízható, jó minőségű, ellenőrzött forrásból származik és a világ bármely pontján elfogadják és pénzre váltják az értéküket.
Ilyen hitelesített gyártók (Good Delivery) többek között:
- Argor Heraeus
- W. C. Heraeus
- The Perth Mint
- Umicore
- Metalor
- Valcambi
További gyártók és finomítók listáját ezen a linken találod:
Összefoglalva a javaslatunk, hogy négykilences (999,9-es) tisztaságú és LBMA Good Delivery minősítésű gyártó termékét keresd az arany kereskedőknél.
Az aranykereskedő kiválasztásához is van jó tanácsunk:
- A google értékeléseit érdemes figyelembe venni, ugyanolyan szinten, mint amikor egy cipőt rendelünk a neten. De ne ez legyen a legfőbb szempont.
- Amire viszont feltétlenül figyelni kell, hogy a kereskedőnek legyen a Kereskedelmi, Haditechnikai, Exportellenőrzési és Nemesfémhitelesítési Főosztály Nemesfém Nyilvántartási, Ellenőrzési és Vizsgálati Osztály-nál bejegyzett engedélye, úgynevezett NEHITI száma.
- A kereskedőtől kapjunk számlát a vásárlásról, hiszen az aranyvásárlás folyamán mi nem befektetünk, még ha befektetési szándékkal tesszük is, hanem “árut” veszünk.
- A vásárlás folyamán nagyobb bizalommal lehetünk az olyan kereskedők iránt, akik egy megrendelési vagy kereskedelmi szerződés keretében is rögzítik a vásárlás és visszavásárlás feltételeit. Majd ennek aláírását követően fizetjük ki vagy utaljuk át az arany vételi árát.
- Ilyen szerződési keretek között nagyobb biztosítékunk van arra, hogy minőségi és megbízható forrásból vásárolunk. Valamint a szakszerűen elkészített szerződéses dokumentáció rögzíti, hogy milyen jogaink vannak Hibás teljesítés, szavatosság, jótállás és vásárlástól való elállás terén.
- A bizalmunkat növelheti, ha az eladó visszavásárlási garanciát vállal, minden általa eladott termékre, mert ez azt jelzi, hogy a termék hitelességéért egyfajta szavatosságot vállal
- +1 jó tanács: a kisebb tömegű (2, 5,10, 20, uncia, 50, 100 gramm-os kiszerelés) aranyrudak és érmék mellé a kereskedőtől nem kell követelni termék tanúsítványt, mert maga az aranytömb magán hordozza a minőségi jegyeket. Az ennél nagyobb tömegű (250, 500, 1000 gramm) aranytömbök esetén, ha az aranyra a gyártás, öntés folyamán nem kerül rá a minőség jelzés, akkor érdemes tanúsítványt kérnünk a termékhez.
Fizikai arany előnyei
- Fizikai, kézzelfogható befektetés, nem csak egy jel a monitoron
- Senki nem tudja “blokkolni” a hozzáférésünket, nálunk van, akár saját otthonunkban
- Szinte azonnal, bárhol és bármikor pénzre váltható a világ bármely pontján
- Vészhelyzetben is őrzi értékét, így akár háború alatt is valós befektetés marad
Fizikai arany hátrányai
- Gondoskodni kell a biztonságos tárolásáról, ami költséges lehet (kivéve velünk)
- Átváltás során a kereskedő olcsóbban veszi, mint amennyiért eladja (“visszaváltási költség”)
- Nem védi sem az OBA, sem a BEVA
- Ha sérül a csomagolása, annak javítása pénzbe kerül
- Magas a belépési küszöb (legkisebb aranytömb is 80.000 Ft felett kezdődik)
Aranytartalék Program
Maga az Aranytartalék Program lényege megegyezik a fizikai befektetési arany vásárlásával, viszont itt nem kell egyben kifizetned az aranytömbök értékeit.
Jelenleg a legolcsóbb aranytömb 2g súlyú, aminek az ára 80.000 Ft körül mozog a cikk írásakor. Habár ez nem több százezres vagy milliós tétel, sokaknak ez az összeg is túl nagy ahhoz, hogy egy összegben megvásárolják az aranyat.
Az Aranytartalék Program lényege, hogy a saját aranytartalékodat részletek befizetésével gyarapíthatod. Az általad megválasztott futamidő alatt havonta, részletekben vásárolsz aranyat melyek 2, 5, 10 és 20 gramm súlyú aranytömbökben öltenek testet.
A Program rendkívül rugalmas, hiszen a befizetések összege bármikor növelhető vagy csökkenthető, de a befizetés szüneteltethető is.
Például ha csak havonta 20.000 Ft-ot szánsz befektetési arany vásárlására, kevesebb, mint 4 hónap alatt kifizetheted az első aranytömbödet, amit utána bármikor értékesíthetsz kedved szerint.
A program részleteiről itt olvashatsz bővebben: https://magyararanytartalek.hu/aranytartalek-program-reszletek/
Aranytartalék Program előnyei
- Minden, ami a fizikai arany esetében is előny
- Részletekben, saját jövedelmi viszonyokhoz igazodva is finanszírozható
- Ingyenes arany tárolás lehetősége
- Akár automatizált megtakarításként is működik
- Nincsenek rejtett költségek
Arany hátterű értékpapírok
Az arany befektetés másik népszerű formája, amikor nem fizikai aranyat vásárolunk, hanem olyan értékpapírokat, amelyek mögött fedezetként vagy áruként arany található. Ezek jellemzően hagyományos befektetési alapokat vagy ETF-eket tartalmaznak, de adott esetben árupiaci ügyleteket is folytathatunk.
A leggazdaságosabb befektetés ez esetben is a TBSZ számla lesz, ami 5 év után teljesen adómentessé válik.
Az arany hátterű értékpapírok között is megkülönböztetjük azokat, amelyek mögött valóban arany fedezet áll. Tehát a befektetett pénzünkből az adott intézmény valós, fizikai aranyat vásárol és azt tárolja. De léteznek olyan értékpapírok is, ahol a befektetett pénzünket az intézmény különböző határidős ügyletek vásárlására fordítja és ezen keresztül érik el, hogy az árfolyam igazodjon az arany valós piaci árfolyamához.
Az általános javaslat szerint, hosszú távú befektetésre csak olyan arany hátterű értékpapírokat érdemes vásárolni, amelyek fizikai arany fedezettel bírnak. Ezek jellemzően alacsonyabb költséggel értékesíthetők és sokkal biztonságosabb befektetést tesznek lehetővé.
Rövid távú, spekulatív befektetésekre a fizikai arany fedezettel nem rendelkező értékpapírok is alkalmasak lehetnek, sőt az árupiaci ügyletkötésekkel is lehet magas hozamot elérni rövid távon, de ezek nagyon nagy kockázattal bírnak és hosszú távon semmilyen garancia nincs arra, hogy a befektetett pénzünk megtérül.
Arany hátterű értékpapírok előnyei
- Kedvező adózás lehetősége TBSZ esetén
- Könnyű vele kereskedni, nem kell gondoskodni az arany tárolásáról
- Akár néhány ezer Forinttól elérhető
Arany hátterű értékpapírok hátrányai
- Nem férünk hozzá a fizikai aranyhoz, nincs “tulajdonjogunk”
- Nagyobb ingadozás és volatilitás ETF-ek esetén
- Az ETF-ek árfolyama eltérhet az arany árfolyamától (“tracking error”)
- Magas devizakockázat, főleg helyi valutában jegyzett ETF-eknél
- Magas tranzakciós díjak a brókercégeknél
Fizikai aranyszámla
A fizikai hátterű aranyszámla egy meglehetősen biztonságos arany befektetés, amely lehetővé teszi, hogy fizikai aranyba fektessük a pénzünket anélkül, hogy annak tárolásával vagy őrzésével kellene foglalkoznunk.
Ennél a megoldásnál az általunk megvásárolt arany nem kerül közvetlenül a birtokunkba, hanem azt a számlát működtető cég páncéltermében tárolják, nagy, általában 12,5 kg-os (400 unciás) aranyrudak formájában. A befektetők közösen birtokolják ezeket az aranyrudakat, és a tulajdonukban lévő aranymennyiséget a számlavezető cég grammban (goldgram) tartja nyilván.
A számlavezető cég mindig fenntart egy szabadon vásárolható aranykészletet, és napi vételi és eladási árakat is meghatároz. Ez azt jelenti, hogy az aranyunkat bármikor visszavásárolják, a nemzetközi piaci árakhoz igazodva.
Idehaza nagyon kevesen élnek ezzel a lehetőséggel, hiszen kevés magyar cég foglalkozik hasonlóval – ezért a bizalom sem olyan erős a külföldi cégek irányába. Külföldön az egyik legismertebb ilyen cég a BullionVault.
Fizikai aranyszámla előnyei
- Nem kell foglalkozni a tárolással, azt a cég a saját páncéltermében intézi
- Kedvező árkülönbözet a vételi és eladási árfolyam között
- Alacsony számlavezetési költségek
Fizikai aranyszámla hátrányai
- Nem kerül fizikailag birtokunkba az arany, nem válik kézzelfoghatóvá
- Szolgáltatótól és annak teljesítményétől való függés veszélye
- Jogi nehézségek egy esetleges csődeljárás során, pláne külföldi cég esetén
- Tárolási díjat számíthatnak fel, pedig az arany nem tartozik fizikailag hozzánk
- A cég anya országának jogszabályi változásai hatással lehetnek a befektetésre
Arany iparági értékpapírok
Ezt bár sokan nem tekintik arany befektetésnek, mi mindenképp idesorolnánk őket.
Itt ugyanis megintcsak részvényeket vásárolsz, de kifejezetten olyan cégek részvényeit, akiknek szoros kötődésük van az aranyhoz vagy annak termeléséhez. Évtizedekre visszamenőleg jól látszik, hogy ezen részvények árfolyama igencsak hasonló mozgásokat mutat, mint az arany árfolyama. Bár fizikai összeköttetésben nem állnak egymással (így nagy differenciák is lehetnek), általában ugyanazok a tendenciák figyelhetők meg itt is.
A logika nagyon egyszerű: adott egy (vagy több) arany bányászattal foglalkozó cég, amely akkor termel nyereséget, ha az arany árfolyama meghaladja az arany bányászatnak a költségeit. Minél nagyobb mértékben haladja meg, annál nagyobb lesz a cég nyeresége és így a cég részvényének az értéke is.
Viszont fontos tudni, hogy gyakran csak később jelentkeznek azok a piaci jelenségek ezeknél az értékpapíroknál, amelyek az arany árát is befolyásolják. Ennek oka, hogy a bányásztársaságoknál gyakran előre lekötnek meghatározott mennyiségeket fix áron, így hiába ugrik meg az arany értéke hirtelen, lehet, hogy a cég egy korábbi árfolyamon bányássza még az aranyat, így a nyeresége sem lesz olyan magas, mint amilyennek indokolt esetben lennie kellene.
Ezen a grafikonon például jól látszik, hogyan mozog az arany árfolyama (piros vonal) és az egyik legnagyobb aranybányászattal kapcsolatos cégek részvényeit összesítő ETF (GDX) árfolyama (fekete vonal) néhány éves időtávon. Bár vannak eltérések, a tendencia gyakorlatilag megegyezik egymással.
Arany iparági értékpapírok előnyei
- Kedvező adózás lehetősége TBSZ esetén
- Magasabb hozamlehetőség a cégek egyéni teljesítményének függvényében
- Osztalékbevétel lehetősége
- Nincs tárolási, szállítási és biztosítási költség
Arany iparági értékpapírok hátrányai
- Valójában nem arany befektetés, csak közvetett módon kapcsolódik az aranyhoz
- Magasabb kockázat, klasszikus részvénypiaci veszélyek leselkednek ránk
- Kiszámíthatatlanabb az árfolyam, nem mindig követi az arany árfolyamát
- Politikai kockázatok külföldi és hazai szempontból egyaránt
- Sokkal több figyelmet és tudatosságot igényel, mint a fizikai arany
Arany befektetés veszélyei
Ez az a bekezdés, amit a legtöbb befektetési aranyat értékesítő cég elrejt vagy eleve meg sem ír. Pedig fontos, hogy a befektetők tisztában legyenek az arany befektetés veszélyeivel és különböző kockázataival.
Nem meglepő módon ezen a területen is rengeteg a tévhit és az álhír, ami megnehezíti a tisztánlátást és a racionális döntéshozatalt. Sajnos mi sem látunk a jövőbe, de a múlt trendjei alapján megbízható becsléseket tudunk tenni az arany befektetések jövőjével kapcsolatban.
Áringadozás és volatilitás
Az arany befektetések legnagyobb veszélye maga a volatilitás, tehát az arany árfolyamának folyamatos mozgása. Habár 5 éves távlatokban vizsgálva szinte kivétel nélkül mindig pozitív az arany hozama, mégis előfordulhat, hogy a jövőben egy nagyobb stagnálás vagy értékcsökkenés következik be.
Ilyen volt a 2014 és 2019 közötti időszak, amikor az arany árfolyama kis mértékben, de folyamatosan fel-le mozgott. Így előfordulhatott az, hogy aki 2014-ben vásárolt és 2019-ben adta el a befektetési aranyát, az nem realizált számottevő hozamot a befektetésén vagy adott esetben negatívan szállt ki belőle.
Ilyen mértékű stagnálás az elmúlt 25 évben csak egyszer volt, de nem zárhatjuk ki, hogy a jövőben hasonló történik.
Tárolási és biztosítási nehézségek
Mivel az arany fizikai valójában is a saját birtokodban áll, gondoskodnod kell annak biztonságos tárolásáról is. Talán nem meglepő, de a párnacihában tartva egy esetleges betörés esetén igencsak nagy veszélyben van az arany befektetésed.
Szerencsére számos, valóban biztonságos opció is elérhető ha a fizikai aranyodat nem otthon szeretnéd tárolni. Azonban fontos tisztában lenned ennek költségeivel. Egy átlagos, kismértű széf bérlésének költsége elérheti a havi 8.000 Ft – 10.000 Ft-ot is, ami 5 éves távlatban már elérheti a félmillió forintos költséget.
Ugyanakkor megfelelő cég választása esetén akár teljesen mentesülhetsz a tárolási költségek alól. Például ha a Magyar Aranytartalékon keresztül intézed arany befektetésed, 0 Ft tárolási díjjal kalkulálhatsz, örökre.
Likviditási problémák
Az arany alapesetben egy meglehetősen likvid befektetési forma, amit komolyabb veszélyhelyzet esetén akár a szomszéddal is elcsencselhetsz – Ezt egy digitális értékpapírral viszonylag nehéz lenne megtenni.
Ugyanakkor az aranytömbökből is vannak “keresettebb” méretek, amelyeket gyorsabban, egyszerűbben és több helyen is értékesíthetsz, ha azonnal van szükséged a pénzedre. Ezek a 2g, 5g, 10g és 20g aranylapkák vagy -érmék. De viszonylag gyors eladást jelentenek az 50g és 100g aranytömbök is.
Azonban a 250g, 500g és 1000g aranytömbök akkora értéket képviselnek, amit kisebb zálogházak és kereskedők nem szívesen vásárolnak meg. Természetesen ezek a tömbök is eladhatók, de ha megfelelő árfolyamon szeretnéd értékesíteni őket, lehet hogy nem a következő utcasarokig kell csak elsétálnod érte.
Hamisítások és csalások veszélye
Nem maradhat ki a listából a hamisítás sem, ami bár meglehetősen ritka a befektetési aranyak között, de még a mai napig jelen van. Legtöbbször az arany tisztaságával trükköznek a csalók, pl. 24 karát helyett valójában csak 18-20-22 karát aranyat tartalmazó tömböket árulnak (ez alatt már észrevehető lenne a csalás). Ez bár nem tűnik nagy átverésnek, de egy 100g aranytömb esetében 18 karát esetén csak 75g szín aranyunk van, ami hatalmas értékvesztés.
Befektetési arany esetén az arany tisztaságát (999,9-es finomság) minden esetben ellenőrizni kell! Ha a cég nem ad és számlát, jó eséllyel csalóval kereskedsz!
A Magyar Aranytartaléknál kizárólag 999,9 finomságú, keretszerződés és LBMA (London Bullion Market Association) minősítéssel rendelkező aranyat értékesítünk, számlával igazolva.
Arany alapú befektetések és befektetési arany adózása
Nagy előny, hogy a fentiekben ismertetett minőségű arany termékeket Magyarországon ÁFA mentesen tudjuk megvásárolni, akkor, ha az aranyrúd tömege meghaladja az egy grammot. Magyarországon ezért a kereskedők jellemzően 2-1000 grammos tömegű termékeket hoznak forgalomba.
Arany vásárláskor semmilyen adó- vagy illeték fizetési kötelezzetség nem keletkezik. Azonban,ahogy a legtöbb befektetés esetében, úgy az arany befektetésen elért nyereség is adóköteles – ezt fontos hangsúlyozni. Azonban van néhány kivétel, amikor mentesülhetünk az adófizetési kötelezetttség alól!
Ha fizikai arany befektetésről van szó, nagyon egyszerű a helyzet. Ebben az esetben csak akkor keletkezik adófizetési kötelezettség, ha az eladás magasabb áron történik, mint a vétel, tehát nyereséget/profitot realizálsz. A befektetési aranyon elért nyereség adózásával kapcsolatban az SZJA törvény Ingóságokra vonatkozó fejezetében tudsz tájékozódni. Javasoljuk, hogy ebben a témában adószakértővel egyeztess. Könnyen érthető ez a terület, 5 perc utána olvasással már szinte minden lényeges információt meg lehet szerezni.
Kicsit más az adózási helyzet, ha nem fizikai aranyat vásárolsz, hanem arany hátterű vagy arany iparági cégek értékpapírjaiba fektetsz. Ez esetben ugyanis TBSZ számlát javasolt nyitni és azon keresztül kezelni a megtakarításod. Ezzel akár teljesen adómentessé tehető a befektetésed.
Ha TBSZ számlán fektetsz arannyal kapcsolatos értékpapírokba és 3 éven belül feltöröd a befektetésed, azzal 15% SZJA + 13% SZOCHO, összesen 28% adófizetési kötelezettséged keletkezik a nyereséged után.
3 és 5 év közötti feltörés esetén ez a szám már csak 18%, míg ha kivárod az 5 évet, a nyereséged után 0% adót kell fizetned.
De ez esetben fontos hangsúlyozni, hogy magát az aranyat nem birtoklod fizikai valójában! Tehát nem klasszikus befektetési aranyról van szó.
És még egy gondolat ehhez: bár nem tekintjük arany befektetésnek az arany ékszereket vásárlását, ha valakinek mégis ez a gondolat fogalmazódik meg a fejében, jó ha tudja, hogy az aranyékszer esetében a 27%-os ÁFA is terheli a vételárat, amit vételkor magánszemélyként nem igényelhetünk vissza.
Az őszinte véleményünk az arany befektetésekről
Habár a cégünk arany befektetéssel foglalkozik, nem gondoljuk azt, hogy mindenkinek aranyat kellene vásárolnia. Az őszinte kommunikációban és a hiteles tájékoztatásban hiszünk.
Az ügyfeleinknek minden esetben elmondjuk, ha az előzetes felmérés alapján úgy véljük, nem való nekik az arany befektetés. Ugyanis nem célunk beleerőszakolni senkit sem egy számára nem ideális megtakarítási programba.
Őszintén hisszük, hogy az arany befektetéseknek az 21. században is van szerepe és jövője, akár teljes megtakarításként, akár a meglévő portfóliónk diverzifikálásaként tekintünk rá.
Az egyik legnagyobb előnye továbbra is az, hogy nem kell napi, heti, sőt, havi szinten sem foglalkozni magával a befektetéssel. Sokan vannak úgy, hogy a megtakarításaikkal nem szeretnének állandóan törődni, nincs hozzá sem energiájuk, sem idejük, sem kedvük. Nem beszélve a részvényekkel való kereskedésről, ahol tényleg napi szinten képben kell lenni az aktuális trendekkel.
Az arany befektetés nagyjából negyedévente, félévente igényel némi figyelmet, hogy tisztába kerüljünk az aktuális árfolyammal, értékesítési lehetőségekkel és várható hozamokkal.
A cégünknek, sőt a munkatársainknak is vannak arany befektetéseik. Tudjuk, látjuk és tapasztaljuk, hogy az arany befektetés valóban képes évente átlagosan 10-11% hozamot termelni, de azzal is tisztában vagyunk, hogy benne van a pakliban 1-2 negatív év.
Amennyiben az arany befektetésre ténylegesen hosszú távú megtakarításként tekintünk – tehát 3-5 éven belül garantáltan nem fogunk hozzányúlni, még nagyobb baj esetén sem – akkor az arany még mindig az egyik legbiztonságosabb, legnagyobb hozamot elérő befektetési forma napjainkban. Alacsony kockázat, közepes hozam – így hivatkozunk rá cégen belül.
Tudj meg többet az arany befektetésekről!
Az arany befektetésről könyvet lehetne írni – ahogyan azt már többen meg is tették – de mi tudunk egy jobb és könnyebben feldolgozható formátumot a keménykötésű könyveknél.
Korábban több webinárt is tartottunk, ahol hozzád hasonló befektetőknek meséltünk az aranyról és az elérhető megtakarítási formákról, továbbá az arany befektetések valódi előnyeiről és hátrányairól is. Ennek felvételét most korlátozott ideig INGYEN a rendelkezésedre bocsátjuk. Ehhez nem kell mást tenned, mint az email címed megadásával letölteni a felvételt:
Arany befektetés GYIK
Mennyire kockázatos az arany befektetés?
Az arany befektetés alacsonyabb kockázatú, mint a részvények vagy más spekulatív eszközök. Az arany értéke hosszú távon jellemzően emelkedik, különösen válságok idején, amikor a befektetők biztonságos menedéket keresnek. Ugyanakkor rövid távon előfordulhatnak jelentős árfolyam-ingadozások, különösen akkor, ha a dollár árfolyama vagy a jegybankok kamatpolitikája megváltozik. Emiatt az arany inkább hosszú távú, stabil befektetési eszköznek számít, mintsem gyors profitot hozó lehetőségnek.
Hogyan lehet kis összeggel aranyba fektetni?
Ha kisebb összeggel szeretnél aranyba fektetni, javasolt az Aranytartalék Programot választani, amely lehetővé teszi a részletekben történő vásárlást. Ilyenkor havi fix összeggel (pl. 20 000–30 000 Ft) tudsz folyamatosan aranyat venni, amiből idővel összegyűlik egy nagyobb értékű aranytömb. Alternatív megoldásként kisebb tömegű aranytömböket (2g, 5g, 10g) vagy aranyérméket is vásárolhatsz, de ezek nagyobb kezdeti tőkebevonást igényelnek.
Jobb-e a fizikai arany, mint az arany ETF vagy arany iparági értékpapírok?
A fizikai arany előnye, hogy valóban a tulajdonodban van, és közvetlenül te rendelkezel vele. Válság esetén, amikor a pénzügyi piacok összeomlanak, a fizikai arany értékálló marad. Ugyanakkor a fizikai arany tárolása költségekkel jár és likviditása lassabb, mint egy arany ETF-é. Az arany ETF és arany értékpapírok könnyebben kereskedhetők és alacsonyabb tranzakciós költségekkel járnak, viszont nem tudod a kezedben tartani.
Mikor érdemes aranyba fektetni?
Aranyba fektetni akkor érdemes, ha hosszú távú (5-10 éves) megtakarítást tervezel, és szeretnéd diverzifikálni a portfóliódat. Gazdasági válságok, politikai instabilitás és infláció idején az arany jellemzően jól teljesít, ezért ilyen időszakokban kifejezetten jó befektetési lehetőség. Ha rövid távon gyors profitra törekszel, az arany nem feltétlenül a legjobb választás, mivel árfolyama rövid távon ingadozhat.
Milyen típusú aranyat érdemes vásárolni befektetésre?
Befektetési célra a legjobb választás a magas tisztaságú (999,9 finomságú, LBMA) aranytömb vagy aranyérme. A kisebb tömegű (2g, 5g, 10g) aranytömbök és érmék nagyobb likviditással rendelkeznek, és könnyebben értékesíthetők, míg a nagyobb (100g, 250g, 500g) aranytömbök jellemzően alacsonyabb felárral vásárolhatók meg, de nehezebben válthatók készpénzre. Fontos, hogy hitelesített gyártótól vásárolj, például LBMA-minősítéssel rendelkező kereskedőtől (pl. Valcambi, Heraeus, Perth Mint).
